青原下十世下雪窦显禅师法嗣天衣义怀禅师越州天衣义怀禅师，永嘉乐清陈氏子也。世以渔为业。母梦星殒于屋，乃孕。及产，尤多吉祥。
儿时坐船尾，父得鱼付师贯之。师不忍，乃私投江中。父怒，笞之，师恬然如故。
长游京师，依景德寺为童行。天圣中，试经得度。谒金銮善叶县省，皆蒙印可。遂由洛抵龙门，复至都下，欲继宗风。意有未决，忽遇言法华，拊师背曰：“云门临济去！”及至姑苏，礼明觉于翠峰。觉问：“汝名甚么？”曰：
“义怀。”觉曰：“何不名怀义？”曰：“当时致得。”觉曰：“谁为汝立名？”曰：“受戒来十年矣。”觉曰：
“汝行脚费却多少草鞋？”曰：“和尚莫瞒人好！”觉曰：“我也没量罪过，汝也没量罪过。你作么生？”师无语。觉打曰：“脱空谩语汉，出去！”入室次，觉曰：“恁么也不得，不恁么也不得，恁么不恁么总不得。”
师拟议，觉又打出。如是者数四。寻为水头，因汲水折担，忽悟，作投机偈曰：“一二三四五六七，万仞峰头独足立。
骊龙颔下夺明珠，一言勘破维摩诘。”觉闻拊几称善。后七坐道场，化行海内，嗣法者甚众。
住后，僧问：“如何是佛？”师曰：“布发掩泥，横身卧地。”曰：“意旨如何？”师曰：“任是波旬也皱眉。”曰：
“恁么则谢师指示。”师曰：“西天此土。”问：“学人上来，请师说法。”师曰：“林间鸟噪，水底鱼行。”上堂：
“须弥顶上，不扣金钟。毕钵岩中，无人聚会。山僧倒骑佛殿，诸人反著草鞋，朝游檀特，暮到罗浮。
拄杖针筒，自家收取。”上堂：“衲僧横说竖说，未知有顶门上眼。”时有僧问：“如何是顶门上眼？”师曰：
“衣穿瘦骨露，屋破看星眠。”上堂，大众集定，乃曰：“上来道个不审，能销万两黄金。
下去道个珍重，亦销得四天下供养。若作佛法话会，滴水难消。若作无事商量，眼中著屑。且作么生即是？”良久，曰：“还会么？
珍重！”
上堂：“夫为宗师，须是驱耕夫之牛，夺饥人之食，遇贱即贵，遇贵即贱。驱耕夫之牛，令他苗稼丰登。夺饥人之食，令他永绝饥渴。遇贱即贵，握土成金。遇贵即贱，变金成土。
老僧亦不驱耕夫之牛，亦不夺饥人之食。何谓？耕夫之牛，我复何用？饥人之食，我复何餐？
我也不握土成金，也不变金作土。何也？金是金，土是土，玉是玉，石是石，僧是僧，俗是俗。
古今天地，古今日月，古今山河，古今人伦，虽然如此，打破大散关，几个迷逢达磨？”上堂：“雁过长空，影沉寒水。