雍熙元年，继迁匿地斤泽。夏五月，党项咩嵬族请附。
继迁攻宥州不胜，仍驻地斤泽，地斤善水草，便畜牧，生聚渐众。令弟继冲煽诱诸蕃。咩嵬酋领魔病人乜崖素与南山诸族结党为乱，率其所部请降，继迁遣张浦往受之。
秋七月，掠王庭镇。
镇在夏州西北，蕃部所聚。继迁引众袭之，俘掳万计。尹宪自夏州赴援，不及。
九月，知夏州尹宪、都巡检使曹光实袭破地斤泽，继迁弃母、妻走。
继迁集众万余，令张浦、李大信等四出ㄈ扰，蕃、汉苦之。尹宪与曹光实计曰：地斤四面沙碛，兵难骤进。潜使人侦知所在，于是月发精骑数千，夜袭之，再宿而至，大破继迁众，斩首五百级，焚千四百帐，获牛羊、器械万计。继迁与弟继冲弃众走，妻与母罔氏皆被获。
按：《续纲目》书：知夏州尹宪袭李继迁，破走之。议者谓其擅兵生事，违命邀功，致有后日银州之败。然除君之恶，惟力是视，未可以兵行诡道遽斥之。故书“袭”、书“破”，以见宋室未有之捷；书“弃”、书“走”，以见继迁未有之衄也。
冬十二月，聚兵黄羊平。
继迁既败，惧官军追袭，转徙无常处。而西人以李氏素著恩德，悯其穷蹙，稍稍赈给之。继迁因语豪右曰：“李氏世有西土，今一旦绝之，尔等不忘先泽，能从我兴复乎？”众曰：“诺。”相与屯黄羊平，平在夏州北。招来蕃众，兵势复振。于是羌豪野利等族皆以女妻之。
雍熙二年春二月，继迁诱都巡检使曹光实杀之。
初，继迁弃银州，蕃部拓跋遇入诉本州赋役苛虐，乞移居内地，太宗不许，遂作乱。夏州巡检梁迥率兵讨破之。遇等散居山谷，遣人说继迁曰：“银州地据四塞，西接夏、绥，东邻麟、胜。公家先泽未远，若潜师以来，遇以蕃众济之，城可得也。”继迁问计于众，从弟延信曰：“地斤之役，乃备御之疏，非战斗之罪。漠北不足以立室家，今遇众来归，天假之便，失此不图，后悔何及？”张浦曰：“时不再来，机不可失！但曹光实老将知兵，若不诱之离城，攻其无备，我军大创之余，鹤唳风声，难保必胜也。”于是令弟继冲纠合蕃族，自与豪酋破丑重遇贵及张浦、李大信等赴银州，绐曹光实云：“我数奔北，势窘不能自存，公许我降乎？”因致情款陈讲甥舅之礼，期日会于葭芦川纳节。光实信之，且欲擅功，不与人谋。及期，继迁设伏，领数十人近城迎光实。光实令从子克明护辎重在后，自从百骑先赴之。继迁前导北行，将至其地，忽举手挥鞭，伏兵起，杀光实，歼其从骑。
按：《春秋》书楚子诱蔡侯般杀之，曰“诱”者，恶其谲也。然战争之际，身居将帅而为人所诱，独无责乎？是时，继迁以诈降之计杀光实，虽继迁之谲，亦光实之愚有以致之。不书战死，而书“诱杀”，交讥之也。
遂入银州据之，自称定难军留后，以张浦、刘仁谦为都押牙，预署诸州刺史等官。
继迁既杀光实，假其旗帜，袭破银州，获军资器械无算。于是，蕃族附者日众。李大信等议推继迁为定难节度、西平王，号令蕃众。张浦曰：“自夏州入觐，无复尺疆，今甫得一州，遽尔自尊，恐乖众志。宜先设官授职，以定尊卑；预署酋豪，各领州郡，使人自为战。则中国疲于备御，我得尽力于西土矣。”继迁曰：“是我心也。”遂称都知蕃落使、权知定难军留后；以浦、仁谦为左右都押牙，李大信、破丑重遇贵为蕃部指挥使，李光祜、李光允等为团练使；复署蕃酋折八军为并州刺史，折罗遇为代州刺史，嵬悉咩为麟州刺史，折御乜为丰州刺史，弟廷信为行军司马，其余除授有差。
三月，焚会州城。
银、夏夷落，散居川谷，平时虽各有鞍甲，并无魁首统摄。继迁自得银州，乘胜攻会州，直抵城下，纵火焚毁城郭，吏民死者千计，会州由是沦陷。太宗遣知秦州田仁朗、ト门使王亻先、副使董愿、宫苑使李继隆驰传发兵讨之，并赐敕书与麟、府、银、夏、丰州及日利、月利诸族，谕之并力。
按：会州地居四塞，银、夏有警，秦、泾援师皆得赴此。为战守计：今继迁取之而不能守，火毁其城，以绝中国驻兵之所；异时银、夏数州失而不复，非职此故耶？
进攻三族寨，寨主折遇乜以城降。遂围抚宁寨。